亚美AM8-保险资产负债管理提上日程 剑指资产负债两张皮

简介：“以前，保监会在这个事情上的监管都是软化的，没更好的硬拒绝或者是指导性的意见，下一步，保监会要对资产负债管理有一些明确拒绝。”这个事情，所指的是保险资产负债管理。保监会资金运用监管部主任任春生在9月23日-24日期间举行的第17届中国精算师年会上回应，保监会将推展资产负债管理由监管的“硬约束”向“软约束”改变。

这源于险要企资产负债管理的内在市场需求以及现实的严峻，资产负债错配导致的缺口、利差损风险、流动性风险正在保险业日益突显。“保险行业只有个别的、较为杰出的公司做了资产负债给定，对于行业绝大多数公司来说，资产末端和负债末端还是‘两张皮’的状况。”保监会副主席陈文辉也在中精年会上认为，资产负债给定对于保险公司来说，是一个很根本性的课题，必须强化推崇，保监会将推展行业强化资产负债给定研究，依赖精算师技术和信息化手段，将资产负债给定落到实处。

“未来不会将资产负债管理能力作为一项基础能力，作为取得其他能力评估的基础条件。”任春生回应，如果保险公司不具备资产负债管理能力，将不会影响其他七项能力评估;而如果公司的资产负债评价低，管理得好，在政策方面不会有有所不同程度的弯曲，如成立不动产、基础设施、养老等专业保险资产管理机构，成立夹层基金、并购基金等。设想：从六方面前进落地对保险资产负债管理改以“软约束”，保监会可行性设想从六大方面展开。

即，以制度机制建设为基础，推展保险公司资产负债协商同步，以分账户监管为抓手，探寻创建资产负债管理评价体系，充分发挥偿付能力资本约束起到，强化监管协商、构成监管合力。第一，研究制订保险公司资产负债管理具体办法。从目标与策略、的组织架构、人员与职责、工作流程、系统与模型、绩效考核等方面，都明确提出监管规范，增进资产负债管理工作构成有效地的于是以反馈机制。

同时，引进独立国家第三方审核机构，定期评估资产负债管理情况。第二，推展保险公司创建“上下左右”同步的投资决策体系和交流协商机制。“上下”是自上而下创建资产负债管理的决策体系，“左右”是指融合公司发展战略和风险偏爱拒绝，创建公司内部各部门，特别是在是负债管理部门、资产管理部门之间的纵向交流的协商机制。

第三，研究实行分账户监管。根据有所不同负债性质，把账户细分为传统账户、收益账户、万能账户、投连账户。拒绝保险公司分别有所不同账户的资金成本、现金流和期限等负债指标，根据资产负债管理拒绝，确认各类账户预期收益目标和风险指标，制订实行资产战略配备规划以及年度资产配备计划。同时，在各类账户成立专职岗位。

第四，创建资产负债管理评价体系。建构以期限给定、成本收益给定、现金流给定、压力测试和资产负债管理能力为主要内容的资产负债管理评价体系，评价结果与投资政策、产品政策和偿付能力挂勾。对资产负债错配风险和流动性风险较为大的公司，不会采行涉及的监管措施。第五，增强偿付能力资本约束。

增大对资产负债管理和流动性的风险评价比重，对于负债期限明显较短于资产期限的公司，提升压力测试频率和偿付能力资本拒绝。第六，完备监管内部协商机制。创建资产负债管理监管长效机制，保险资产负债管理监管委员会不会从产品监管、资金运用、偿付能力等方面，对保险公司资产负债管理情况现场检查。

“方向是这样，明确的细则还在研究制订过程中。”任春生回应。影响：将作为其他能力评估的基础保监会将不会具体资产负债管理能力的标准，将保险公司按照业务属性、规模大小等展开分类，从制度流程、人员系统等方面，细化有所不同类别公司能力标准。“未来不会将资产负债管理能力作为一项基础能力，作为取得其他能力评估的基础条件。

”任春生认为，如果保险公司不具备资产负债管理能力，将不会影响其他七项能力评估。“如果公司的资产负债评价低，管理得好，在政策方面不会有有所不同程度的弯曲。”如成立不动产、基础设施、养老等专业保险资产管理机构，成立夹层基金、并购基金等。缴纳合乎资产负债管理条件的公司积极开展投资机构创意、产品形态创意、交易结构创意、投资方式创意。

现状：资产负债“两张皮”现象广泛“保险行业只有个别的、较为杰出的公司做了资产负债给定，对于行业绝大多数公司来说，资产末端和负债末端还是‘两张皮’的状况。”保监会副主席陈文辉也在中精年会上认为。

之所以将资产负责管理托上日程，原因在于保险公司资产负债的内在拒绝以及现实的紧迫性。总体上，我国保险业尚能正处于较慢发展阶段，负债快速增长是公司发展与盈利的最重要因素，这要求了多数公司仍正处于负债驱动的阶段，资产负债管理意识另有严重不足，产品开发定价与资金运用互为瓦解，对立比较突出，资产负债错配，带给利差损风险、流动性风险隐患。2016年8月份，保监会对204家保险机构的资产负债管理情况展开摸底调研找到，在期限给定情况上，寿险公司传统、收益、万能账户调整后的资产负债久期缺口分别大约为-2.16年、-3.97年、-0.39年，产险公司调整后的资产负债久期缺口大约为2.19年。

调研同时表明，大部分保险公司自行分担资产负债管理和资产配备职能，绝大多数保险公司成立了资产配备专职岗位，42%的保险公司建构了数据库和信息平台，创建了资产管理、精算师和财务等数据信息分享机制;90%以上的公司制订了投资提示，大约60%的寿险公司和40%的产险公司需要根据保险业务负债特征，分别确认各类账户预期收益目标和风险指标，制订和实行资产配备政策。从模型应用于来看，部分大型保险公司和集团使用了专业资产负债管理模型软件，其他公司仍未使用专业的模型软件，模型运用技术水平较低。

“资产负债管理是一项技术性很强的风险管理工具，这些技术有的必须累积经验数据，有的必须先进设备技术的反对，有些参数还必须合适中国保险市场的具体情况，这也要求了未来前进资产负债管理必须由浅入深、由易到难的一个过程。”任春生回应。

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